利空澄清后市或企稳回升

A股始于7月底的反弹正在面临又一次的方向抉择。本周资金面、情绪面一度出现紧张，引发A股出现震荡回落，沪深两市分别下跌1.22%、1.65%，中小板和创业板分别下跌1.13%、0.67%。不过，展望后市，机构普遍认为，随着资金价格的回落以及利空传闻的澄清，后续市场仍有望企稳回升。

指数向上突破受阻

周五盘面上，监管层及时澄清传闻对市场走势起到了一定的巩固作用。值得一提的是，盘中前期一直被抑制的创业板个股走势呈现出明显的反弹，市场再次回到大小盘股“跷跷板”式上涨的状态。“目前对市场影响较大的一点就在于房地产个股前期涨幅已经比较大，需要充分蓄势才能再次上行；而其他权重板块，例如金融股目前还处于缺乏市场炒作点的状态。”一位机构分析人士对记者表示。

尽管周五A股勉强收红，但纵观本周，上证指数周线下跌1.22%，深成指下跌1.65%。板块上看，草甘膦、传媒、环保板块涨幅居前，地产、稀土、石墨烯板块跌幅居前。权重股熄火无疑是市场下跌的主要原因。而“中小创”一直到周五才有较好表现，但除了医药股周五整体大幅度反弹外，一周当中市场热点相对较为缺乏，这也是导致指数难以向上突破的重要因素。

市场环境改善或提振股市

展望后市，受访分析人士普遍认为，本周A股调整是出于对央行重启14天逆回购意图的误读以及险资利空传闻的过度反应，随着资金价格的回落以及利空传闻的澄清，恐慌情绪将散去，后续市场将企稳回升。

有机构指出，当前市场预期进一步修复的逻辑在于：一方面是对经济短期不悲观，PPI持续回升带来的厂商补库压力仍在强化；政策层面，PPP正成为积极的财政突破口，政策将通过降低融资成本提振民间投资；另一方面则来自改革的向上溢价正在酝酿，一是商业类竞争领域混改主线清晰，二是破除垄断，改革重启效应。在此逻辑下，行业配置方面，机构也建议，可关注大金融板块、有色、黑色、石油化工等价格修复板块以及央企混改员工持股和上海、重庆等地国资改革受益品种。

而中信建投分析师王君近日也在策略研报中表示，近期，人民币汇率的稳定将是主旋律，而在这一阶段去产能也将加速推进。

而对于短期投资热点，随着G20峰会临近，与之相关的杭州本地股有望迎来机会，比如杭州旅游业、服务业、环保业，以及化工停产涨价的题材。国务院部署促进消费品标准和质量提升，推动“中国制造”迈向中高端、夯实工业发展，投资者可以中长线关注制造业高端化、智能化、绿色化的投资机会。

南方日报记者 郭家轩

实习生 谢伟

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