境内外人民币利率倒挂银行“内保外贷”业务降温

日前，随着离岸人民币流动性紧张、人民币境表里利率出现倒挂。一度炽热的跨境联动产品“内保外贷”逐步降温，银行跨境业务开始转向做“外存内贷”、“外保内贷”。

WIND数据显示，1月5日，Hibor隔夜利率大涨2139个基点至38.34%，Hibor7天利率上涨250个基点至17.55%，Hibor14天利率上涨187个基点至15.71%，与Shibor构成较大的利差倒挂。

据一名城商行跨境业务负责人介绍，如今，面临人民币境表里利率的相比较变化和人民币进入双向动摇的态势，一方面，银行进行“内保外贷”时，对企业的展业三原则审核增强；另外一方面，企业本身关于资金本钱等考量，需求下降。“内保外贷”产品降温。而“外保内贷”、“外存内贷”等产品则孕育出新的较大需求。

记者了解到，内保外贷、海外代付、风险参加等跨境联动业务主如果利用较低的境外人民币利率、通过保函等结算工具、衔接境内高收益与境外低本钱之间的市场机遇。所以，“内保外贷”等业务对资金本钱与汇率水平高度敏感，整体上仍在因循“境内银行承当风险，境外银行提供资金”的做法。

“在跨境业务的发展早期，各家银行均聚焦在内保外贷与贸易融资两大板块。在当时，其不只满足了‘走出去’企业与贸易型客户拓宽境外融资渠道与下降财务本钱的需求，也推进了离岸人民币贷款需求的快速增长，增进了人民币国际化的发展。”一名国有银行人士分析。

而外存内贷，主如果针对跨国公司；外保内贷，则针对“引出去”的外资集团或红筹架构客户群体。这类客户实力雄厚，主要资产均簿记在境外，通过境外行进行授信，以银行保函作为媒介，将境外的闲置资产与境内的融资需求相衔接。

“中资银行能够利用‘外存内贷’、‘外保内贷’思想，积极开发境外银行担保和贸易融资、项目贷款、供给链融资、外保外债等业务，在笼罩风险的条件下进一步创新业务构造，构成新的业务增长点。”一名国有大行跨境业务负责人表示。

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