期指空头主力信念缺乏

    最近一周大盘最终摆脱了连续三周多的调整格式，构成反弹形状。特别本周一、周二市场连续中阳拉升，确立了短线底部。然而周三市场再度出现乏力体现，收盘沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为-0.42%、-0.24%和-0.37%，对应期指三种类当月合约涨跌幅分别为-0.30%、0.04%和-0.17%。期指贴水出现收敛，对应三种类当月合约贴水份别为9.1点、3.1点和32.1点。贴水绝对数处于近几个月同期偏小的水平，说明如今市场情绪还不算差。

    尽管指数本周前两天显著上涨，但除周一期指三大种类全线增仓外，周二开始就分化。周二IF减仓127手，IC减仓254手。周三这两个种类持续分别减仓319手和134手，只有IH在这两个交易日保持稳固增仓。这说明在反弹行情中，资金连续平和流入IH板块。IF整体上还是资金流出，IC尽管整体净流入，然罢了经连续两天回吐周一资金了。如今投资者信念缺乏，这对大盘的上攻稍微构成拖累。

    净持仓层面，前20席位IF多头减仓207手，空头减仓322手，净空单从204手降低到50手。IH多头减仓217手，空头减仓268手，净空头寸63手改变成净多头寸6手。IC多头减仓175手，空头减仓372手，净空头寸从462手降低到247手。昔日20席位持仓更改看，三大期指种类都出现空头减仓超出多头的局势，说明尽管周三市场略显乏力，但空方并没有乘势加码，多方稍微占领主导身份。

    分析活跃席位持仓，IF合并两个合约计算，前20席位多头没有席位超出100手增减仓。空头减仓超出100手的有华泰期货、永安期货和东证期货三个席位，说明一些空头主力还是信念缺乏。IH也只有中信期货席位减仓111手空单超出100手，其他席位更改都不大。IC多头增仓的席位也较多。综合活跃席位持仓更改来看，如今多头体现略显稳固。

    综合分析，期指总持仓近期没有追随指数增加，说明场外资金谨严，这关于大盘持续上攻略显不利。可是，从净持仓和主力活跃席位持仓更改看，空头信念缺乏，减仓力度偏大，多方还是稍微占优。假如没有特殊利空出现，估计大盘短线仍存在必定的下行动能。 (作者单位：中信期货)

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