融资融券市场月报220715：关注新衍生工具：中证1000股指期货和股指

焦点:中证1000股指期货和股指期权即将上市证监会7月18日宣布，最近几天批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货及期权交易相关合约于2022年7月22日正式上市交易在现有股指期货和股指期权产品线的基础上，推出了中证1000股指期货合约和中证1000股指期权合约，扩大了衍生品范围，为套期保值工具提供了更多选择，对市场稳定运行具有积极意义

两个金融市场回顾:上个月余额逐渐增加。

截至本月15日，两融余额为16172亿元，其中融资余额为15212亿元，融券余额为960亿元，与上月同期相比，两融市场规模略有扩大其中，融资余额增加458亿元，融券余额增加179亿元6月初，市场反弹进行时，融券余额由下降趋势转为增加，融券余额保持增加趋势，直至市场高点转向6月底，市场继续反弹，融资净买入连续多日大幅增加，超过10亿元伴随着7月初市场的调整，融资净买入额已经连续几天为负，融券净卖出并没有伴随着融资净买入的减少而显著增加

以及资产策略的表现:权益类资产混合，债券调整权益类资产月初调整，滚动一个月不同指数涨跌互现，在调整周期中，股票指数的波动性略有上升本月债券收益率上升，因此整体指数价格下跌上个月商品整体继续调整，近一个月跌幅明显权益类资产与债券，商品的相关性处于低位，但整体权益指数的相关性仍然较高，指数间的区分度有限

宏观经济状态:继续观察复苏预期。

月度宏观指标在经济表现，流动性和通胀方面处于温和复苏状态，尚未面临过度衰退和紧缩风险但从绝对值来看，离均衡增长水平还有一定距离因此，权益市场离低波动，上涨的理想环境还有一定差距，对宏观环境的等待和确认还需要一段时间资产配置上，大盘指数估值相对较低，风险收益比合适，仍考虑优先配置信用风险相对有限，剩余仓位可以配置信用债

行业资金仍集中在主流轨道，北方医药，食品饮料行业资金明显增加，从估值的角度，非银金融也可以关注一下。

风险因素:

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